Капитализация вклада — что это такое? инструкция по выбору вклада с пополнением и капитализацией

Содержание:

Что такое рыночная капитализация компании и как ее рассчитать

Капитализация – это условная стоимость компании на бирже. Рассчитывается она по простой формуле: количество акций умножается на биржевую стоимость акции. Если у компании несколько типов акций (например, обыкновенные и привилегированные), то нужно последовательно умножить цену на количество акций каждого типа, а потом сложить их.

Так, у Сбера сейчас насчитывается 21 587 млн обыкновенных акций стоимостью 301,8 рублей каждая, а также 1 млрд привилегированных акций, каждая из которых стоит 280,5 рублей.

Считаем капитализацию: 21 587 000 000 * 301,8 + 1 000 000 000 * 280,5 = 6 795 456 600 000 рублей.

Если компания листингуется на нескольких биржах, то расчет капитализации ведут только по одной (основной). Например, акции МТС обращаются и на Московской, и на Нью-Йоркской биржи, но капитализация считается только для акций на Мосбирже.

ГДР-ки в оценке капитализации не участвуют, так как по сути являются расписками на акции.

В каких банках можно оформить вклады с капитализацией, пополнением и пролонгацией — обзор ТОП-3 крупных банков

На финансовом рынке России действует довольно большое количество банков, которые предлагают вклады с капитализацией, пополнением, а также пролонгацией.

Ниже представлены 3 кредитные организации, в которых имеются выгодные депозиты. В них имеются программы со всеми рассматриваемыми параметрами, но прежде чем открыть вклад в любом случае стоит обратиться в банк за подробной консультацией. Только в офисе смогут подробно рассказать обо всех программах, которые действуют в кредитной организации на данный момент.

1) Сбербанк России

Уже много лет миллионы граждан России доверяют свои деньги Сбербанку. Эта кредитная организация является старейшей в нашей стране.

Сегодня среди вкладов с автоматической пролонгацией самым популярным является депозит Добрый год. По нему в банке предлагают ставку от 7,4 до 8% годовых. Конечная величина определяется в зависимости от суммы, вносимой на депозит.

Минимальный срок по рассматриваемому вкладу составляет 3 месяца. Сумма начинается от 100 000 рублей. Начисление процентов осуществляется в конце срока договора. Открыть вклад можно, не только обратившись в офис, но и на сайте банка в режиме онлайн.

2) Уральский банк реконструкции и развития

За 27 лет, прошедших с момента основания УБРиР, банк сумел войти в 30 самых крупных кредитных организаций России.

Уральскому банку доверяет государство, здесь разрешено открывать счета компаниям ЖКХ, стратегическим предприятиям, а также хранить пенсионные накопления.

Отделения банка находятся в 43 российских регионах, в них можно открыть вклад со ставкой до 11% годовых. При оформлении депозита на интернет сайте банка можно дополнительно получить 1%.

3) ВТБ

Банк ВТБ является частью международной группы, действующей на финансовом рынке. Сегодня в отделениях, расположенных в 72 российских регионах, можно открыть вклады со ставкой 5,75-7,85% годовых.

Чтобы сравнить условия различных депозитов банка и выбрать лучший из них, не обязательно отправляться в отделение банка. Достаточно сделать звонок на горячую линию. Есть и другой вариант – посетить сайт ВТБ.

Если не все вопросы будут разрешены, можно непосредственно на интернет ресурсе заказать обратный звонок. Для этого достаточно заполнить специальную форму.

Нередко вкладчики сомневаются, какой банк предпочесть. Специалисты советуют воспользоваться специальной анкетой, которая поможет принять решение.

Анкета для сравнительной оценки кредитных организаций по различным характеристикам:

Характеристика Варианты ответа с баллами
Срок действия на финансовом рынке Со времен СССР – 10 баллов

Больше 10 лет – 5 баллов

5-10 лет – 3 балла

Менее 5 лет – 0 баллов

Застрахованы ли депозиты Да – 10 баллов

Нет – 5 баллов

Размер кредитной организации В российском рейтинге занимает одно из первых десяти мест – 10 баллов

Не входит в первую десятку по России, но один из крупнейших в городе – 5 баллов

Наличие офиса в шаговой доступности от дома или места работы Есть – 5 баллов

Нет – 0 баллов

По данной анкете следует оценить все выбранные банки. После этого предпочтение стоит отдать тому из них, который наберет наибольшее количество баллов.

Советуем вам также почитать нашу статью о том, в каком банке лучше открыть вклад под высокий процент.

Альтернатива вкладу – процент на остаток

Хочу зайти немного с другой стороны к рассматриваемому вопросу и разобрать альтернативу банковскому вкладу – дебетовую карту. Я поделюсь своим личным опытом ее использования.

Нам потребовалось разложить деньги по разным счетам с целью накопления на свои цели. В результате анализа банковских предложений по определенным критериям мы остановились на таких вариантах:

  1. Депозит “Ренессанс Накопительный” в одноименном банке.
  1. Дебетовая карта того же банка с начислением процента на остаток.

Условия: бесплатное обслуживание при остатке не менее 30 000 руб. и ежемесячное начисление дохода в размере 7,25 %. Получается, что, если не проводить операции по карте, то каждый месяц доход начисляется и на первоначальную сумму, и на ранее начисленные проценты. И размер дохода значительно больше, чем по вкладу.

Так как и вклад, и карта открывались с целью накопить, то расходные операции мы не совершали. Пополнение на оба продукта регулярно проводили каждый месяц. При таких исходных данных плюсы дебетовой карты для нас очевидны:

  • возможность пополнения и снятия при необходимости без каких-либо штрафных санкций,
  • больший доход, чем по депозиту,
  • карта всегда под рукой, можно воспользоваться в любой день недели и время суток.

Но есть и минус: процент на остаток по счету может в любой момент измениться.

Предложений по дебетовым картам с начислением процента на остаток не так много, но они есть.

Казалось бы, вывод очевиден: вклады с капитализацией выгоднее, чем обычные, и размещать деньги надо только на условиях сложных процентов.

Однако не все так просто – не зря среди предложений большинства банков преобладают все-таки простые вклады. Причин для такого положения вещей несколько:

  1. Не все клиенты банков хотят накапливать полученные проценты. Многие рассматривают их как неплохую добавку к месячному заработку и предпочитают получать ее на текущий расчетный счет.
  2. Часто условия, на которых открываются вклады с капитализацией, не предусматривают частичного снятия средств в период размещения. А такая возможность для многих является весьма привлекательной, поскольку оставляет право забрать основную часть денег в случае экономической нестабильности или появления непредвиденных трудностей.
  3. В большинстве банков размер ставки по вкладам с капитализацией ниже, чем при размещении средств под простой процент. Разница часто составляет как раз те самые 0,5 — 1%, которые дополнительно приносит капитализация. Поэтому при принятии решения о выборе программы инвестирования средств нужно исходить из сравнения эффективных ставок по вкладам.

Для чего нужна капитализация

Так для чего козе баян инвесторам капитализация?

Во-первых, при всех ее недостатках рыночная капитализация – это очень удобный общепринятый измеритель стоимости компании. Капитализацию легко посчитать, перевести ее в любую валюту и потом по этому параметру сравнить различные фирмы между собой. В общем, это быстро, удобно и практично.

Во-вторых, показатель капитализации используется в различных мультипликаторах. Например, P/E – это не что иное, как капитализация, деленная на прибыль, а P/S – капитализация, деленная на выручку.

Мультипликаторы позволяют нам сравнивать компании между собой. Ведь сама по себе капитализация ни о чем не говорит инвестору. А если из двух компаний с одинаковой капитализацией одна зарабатывает в разы больше, чем другая, то инвестору имеет смысл присмотреться к первой – скорее всего, она недооценена.

В-третьих, капитализация используется для взвешивания доли акции при составлении биржевых индексов. Напомню, что индекс – это виртуальная корзина бумаг, отражающая ситуацию на фондовом рынке страны и являющейся как бы проекцией экономики в стране.

Индексы различаются по способу расчета активов внутри них: есть взвешенные по капитализации, есть невзвешенные. Но большинство индексов (порядка 70% всех в мире, в том числе наиболее известные S&P 500, Nasdaq, DAX, IMOEX) взвешены по капитализации, т.е. они используют схему, когда большая доля в индексе отдается компаниям с наибольшей капитализацией. С одной стороны, это правильно: такие компании определяют лицо рынка, они финансово стабильные, а их бумаги являются обычно наиболее часто торгуемыми (т.е. обладают максимальной ликвидностью).

За счет того, что индексы копируют пассивно управляемые фонды (ETF), получается, что наиболее дорогие (капитализированные) компании постепенно дорожать. Масла в огонь подливают частные инвесторы, которые тоже начинают покупать самые популярные компании.

Капитализация компаний растет, и их доля в индексе начинает пропорционально расти. В результате компании с mega-cap начинают оказывать на индекс наибольшее влияние и, по сути, определяют его движения.

Например, в индексе S&P 500 10 наиболее крупных по капитализации компании занимают 27,88%.

А вот в индексе Nasdaq – целых 53,52%.

Чтобы справиться с этим недостатком, некоторые провайдеры составляют индексы, в которых доли компаний не взвешены по капитализации. Либо взвешены, но при этом их вес ограничен какой-то разумной долей.

Например, индекс NASDAQ-100 Technology Sector (NDXT) отслеживает те же компании, что и «классический» Nasdaq, но вес отдельных бумаг в NDXT ограничен. В результате ТОП-10 акций индекса NDXT формируют немного другие акции, а их совокупный вес составляет 26,65%.

На российском рынке присутствует фонд FXIT от Финекса, отслеживающий классический Nasdaq, и TECH от Тинькофф, отслеживающий именно NDXT. Они показывают разную динамику, несмотря на идентичный состав – а всё благодаря отличающейся развесовке. Хотя корреляция, конечно, видна невооруженным взглядом. Strategy – TECH, Benchmark – FXIT. Для сравнения использован сервис https://rusetfs.com/.

Типы компаний на основании рыночной капитализации

На основе этого популярного метода оценки компании существует 3 различных типа акций, из которых может выбрать инвестор. Уравновешивание портфеля с помощью хорошей комбинации всего этого может минимизировать вероятность риска.

Тип компаний Рыночная капитализация
Компании с малой капитализацией От $300 до $2 миллиардов
Компании со средней капитализацией От $2 до $10 миллиардов
Компании с большой капитализацией $10 миллиардов и более

Компании с рыночной капитализацией выше $10 миллиардов часто называют акциями с мега-капитализацией. Ниже более подробно рассматриваются 3 основных типа акций, в которые инвесторы начинают вкладывать средства.

Большая капитализация

Это одни из самых стабильных групп компаний на рынке. Следовательно, инвестирование в эти компании – наименее рискованный вариант. Однако следует иметь в виду еще один важный фактор: поскольку это стабильные компании, их доходность сравнительно невысока. Как правило, эти компании достигли пика своего роста, и в результате вероятность резкого изменения цен на акции меньше. Однако низкий риск в сочетании с менее агрессивным ростом делает вложения в эти акции консервативным вариантом.

Средняя капитализация

Компании, которые имели определенный рост и несколько стабильны, и все же обладают огромным потенциалом роста – подпадают под эту группу оценки по рыночной капитализации. Эти акции указывают на то, что компания в определенной степени обосновалась в своей отрасли, а также на перспективы дальнейшего роста. Хотя инвестирование в эти компании все еще может быть рискованным, поскольку они не укоренились в своей отрасли, риск инвестирования в их акции намного меньше, чем в акции следующей группы компаний. Впоследствии доходность по ним может быть потенциально выше, чем по акциям с большой капитализацией.

Малая капитализация

Компании-учредители с наименьшей рыночной капитализацией являются наиболее рискованными из всех. Это компании, которые только начинают расти, но еще не утвердились в своей отрасли. Это делает их очень рискованными. Успех может быть невероятным, в то время как неудача может привести к крупным убыткам для их акционеров. Это самые агрессивные варианты инвестирования.

Сущность определения

Капитал имеет различную градацию и трактовку, которая включает в себя классификацию как вида определенных средств, участвующих в процессе производства товара. Прежде всего, капитал может быть основным или оборотным. В зависимости от функций, в которых участвует капитал, его разделяют на:

  • производственный;
  • финансовый.

Если брать капитал как экономический ресурс, то он может быть реальным и финансовым. Чтобы разобраться во всех этих классификациях, давайте дадим определения этому термину.

Капитал – это совокупность всех средств, которые имеются у предпринимателя для формирования товара с целью его реализации и получения прибыли. В качестве этих средств могут выступать здания и сооружения, технические устройства, станки, интеллектуальный и физический труд, деньги и ценные бумаги.

Реальный капитал

К реальному капиталовложению относят производственный и торговый капитал, который участвует в создании товара и услуги. Это материальные средства и интеллектуальный труд без денежного выражения. Реальным капиталом являются все здания, станки, техника, которые применимы в производстве.

Реальный капитал состоит из основных и оборотных средств. Они также выражены в безденежной форме. При этом основными фондами являются те материальные средства компании, которые участвуют в цепочки создания товара или услуги как минимум больше одного года.

Например, цех, в котором ведется производство товара, является основным фондом. Также станки, техника, офисные здания, бытовки, столовая – все то, что обеспечивает производственный процесс и служит длительный срок.

С другой стороны, реальная капитализация состоит из оборотных средств. Они применяются в конкретной цепочке создания товара, после чего считаются исчерпанными. Сюда можно отнести: материалы, комплектующие, сырье.

Например, доски, которые компания использует для создания мебели, будут оборотными средствами. Они были использованы для единицы товара, после чего считаются исчерпанными. Для создания новой партии требуется заказать новый расходный материал.

Финансовый капитал

В бухгалтерии принято считать капиталом все активы, которые имеются у предприятия. Денежные средства являются безусловным активом с той или иной степенью ликвидности. Ликвидностью называют скорость, с которой можно продать имеющиеся средства.

К финансовому капиталу относятся:

  1. Уставной капитал, сформированный учредителями.
  2. Привлеченный капитал в виде выплат от инвесторов.
  3. Акции, размещенные в открытом или закрытом обращении.
  4. Облигации и иные ценные бумаги.

Финансовый капитал может приносить прибыль в виде процентов при размещении денежных средств на банковских депозитах, а также при условии роста стоимости ценных бумаг. Финансовый капитал не участвует в формировании реального капитала, в противном случае это называется денежным капиталом.

Цель капитализации – это получение прибыли. Прибылью называется разница между доходами и издержками компании. Таким образом, вливание денег в капитал компании осуществляется только для того, чтобы получить больше денег.

Если не говорить о спекулятивных операциях на фондовых или иных рынках, то прибыль может приносить именно реальный капитал. Капиталист вкладывает денежный капитал в основные и оборотные средства, привлекает наемных рабочих, создавая конечный продукт, в стоимость которого войдут цена вложенных средств и процент с реализации.

Плюсы и минусы капитализации

Капитализация вклада кроме совершенства, которое выражено в получении более высокого дохода, имеет и отрицательную сторону, а именно:

  1. Всегда финансовое учреждение ограничивает возможность использования депозита на этап оговоренный договором. Банк е может отказать, если человек расторгнет договор раньше, но тогда надо быть готовым к получению суммы меньшей, на какую рассчитывали раньше.
  2. Не каждый банк позволят снимать проценты без потери дохода. Досрочное закрытие вклада в Сбербанке, означает получение денежек по процентной ставке меньше. Если открыли депозит на 100 тысяч рублей, получите на 2 тысячи 862 рублевки меньше.
  3. Обычно при досрочном закрытии банки устанавливают низкую ставку на вклад. По этой причине надо самостоятельно рассчитывать эффективную ставку и сравнивать ее в иных банках, прежде чем открыть депозит.
  4. Лучший эффект от капитализации вклада, ─ когда он сделан на длительное пора и в большом объеме, с возможностью пополнения депозита.

Особенности капитализации вкладов в Сбербанке

Сбербанк предлагает своим клиентам капитализировать вклады, которые отличаются между собой условиями и процентными ставками. Особенностью, объединяющей все вклады, является потеря процентов при досрочном снятии денежных средств.

Вклады Сбербанка с возможностью капитализации

Сбербанк разработал следующие варианты вкладов с возможностью капитализации:

Название Процентная ставка Минимальная сумма вклада Условия
«Сохраняй» до 4,45% от 1 тыс. р./100$
  • срок вклада 1 мес-3 года;
  • пополнение не предусмотрено;
  • не предусмотрено частичное снятие;
  • проценты начисляются ежемесячно;
  • пенсионной программой устанавливается максимальная процентная ставка независимо от срока и суммы вклада.
«Пополняй» до 4,10% от 1 тыс. р./100$
  • срок вклада 3 мес.-3 года;
  • предусмотрено пополнение;
  • частичное снятие не предусмотрено;
  • ежемесячное начисление процентов;
  • максимальная процентная ставка для пенсионеров.
«Управляй» до 3,8% от 30 тыс./1000$
  • срок вклада 3 мес.-3 года;
  • пополняемый;
  • возможно частичное снятие;
  • ежемесячное начисление процентов на всю сумму вклада.
«Пенсионный-плюс Сбербанка России» до 3,5% 3 года
  • предназначен для пенсионеров;
  • предусмотрено пополнение вклада;
  • есть возможность частичного снятия;
  • минимальная сумма неснижаемого остатка равняется 1 рублю;
  • начисление процентов каждые три месяца;

Виды капитализации

Различают следующие виды капитализации:

  1. Капитализация по вкладам. Доход приносит вложение собственных средств под определённый годовой процент.
  2. Рыночная капитализация используется в экономике. Рассматривается расчёт финансового роста любой из сфер экономики.
  3. Кредитная капитализация означает работу сложных процентов в пользу кредитователя. Сумма кредита увеличивается на оговорённый договором процент каждый месяц, следовательно, переплата просчитывается не от изначальной суммы, а от суммы с начисленными процентами.

Выгода от капитализации вкладов

В сравнении с обычными вкладами депозит с капитализацией более выгоден. Существенный доход принесут депозиты, внесённые на длительное время и на большую сумму.

Выгодно открывать вклады в долларах и евро, т. к. их курс стабильно растёт. Единственное условие: процентные ставки по таким вкладам будут ниже рублёвых инвестиций.

Доходность капитализации зависит и от способа открытия вклада: онлайн или через обращение в отделение. При открытии вклада через интернет, Сбербанк может предлагать клиентам максимальную процентную ставку. Банк даёт возможность своим клиентам самостоятельно подобрать лучший для себя вариант, используя фильтры в приложении .

Капитализация без вкладов

Клиентам, не желающим открывать депозит, специалисты Сбербанка предлагают открыть специальную дебетовую карту («Социальная»), с возможностью пополнения суммы и снятия наличных. Процент банк будет начислять на остаток средств на счёте. На карточке постоянно должна находиться оговорённая договором сумма, её клиент снять не может. Такая капитализация будет приносить 3,5% годовых от неснижаемого остатка.

Как пользоваться мультипликаторами на практике

Мы разобрали основные мультипликаторы, которыми инвесторы пользуются в процессе проведения фундаментального анализа. Но не менее важны правила их применения:

  1. Сравнивайте эмитентов из одной отрасли и одной страны, потому что в разных отраслях/странах и разные условия деятельности (например, налоговые особенности).
  2. Один в поле не воин. Это означает, что по одному мультипликатору нельзя сделать вывод о привлекательности акции для покупки. Используйте только систему показателей.
  3. Желательно сравнивать рыночные коэффициенты анализируемой компании не только с конкурентами, но и со средним значением по отрасли.
  4. Для получения объективной картины показатели лучше рассматривать в динамике за несколько лет. Большинство агрегаторов это позволяет.
  5. Для банков не все из рассмотренных мультипликаторов можно рассчитать. Не используют P/S, EV/EBITDA и долговые показатели.

Как рассчитать проценты по вкладу с капитализацией?

Чтобы понять, что такое капитализация вклада и как рассчитываются проценты, необходимо сравнить условия простого банковского вклада и программы с капитализацией.

Классический депозитный вклад предполагает, что проценты по нему будут начислены в конце срока, на который он был оформлен. Например, если вкладчик размещает 100 000 рублей под 10% на год, в конце года он получит 110 000 рублей. Чистая прибыль для вкладчика в этом случае составит 10 000 рублей. Расчет доходности вклада будет рассчитываться по формуле:

100 000 + 100 000 х 0,1 = 110 000 рублей

Если предположить, что вкладчик снимает только проценты, а основную сумму оставляет на депозите на протяжении трех лет, очевидно, что его прибыль составит 30 000 рублей.

Если вклад предусматривает опцию капитализации, формула будет содержать дополнительный параметр – количество периодов капитализации. Для ежемесячной капитализации вклада этот параметр будет равняться 12 (количество месяцев в году). В этом случае доходность вклада за 3 года будет рассчитываться уже по такой формуле:

100 000 х (1+0,1/12) 12*3 = 134 818,2 рубля

Это значит, что чистая прибыль вкладчика по такому же вкладу с капитализацией будет составлять 34 818,2 рубля, что очевидно больше, нежели в первом варианте. По мере того как сумма вклада и период сохранения средств на депозите будут увеличиваться, разница между доходностью классического вклада и программы с капитализацией будет также расти в пользу второй.

Что такое рыночная капитализация простыми словами

Рыночная капитализация (от англ. «market capitalization») — это текущую цена всей компании на основе биржевой цены её акций. Часто сокращённо пишут «Cap».

Проще говоря, рыночная капитализация — это цена компании, которая получена на основании последних сделок с акциями на фондовой бирже.

В теории можно сказать, что капитализация — это та цена, за которую можно купить всю компанию целиком. Однако рыночные котировки могут скрывать панические настроения или наоборот, эйфорию. Поэтому далеко не всегда можно рационально судить о реальной стоимости бизнеса, опираясь лишь на биржевую котировку.

Как рассчитать справедливую цену акции;

При подсчёте рыночной капитализации не учитываются выпущенные привилегированные акции, облигации, долги и другие ценные бумаги.

Как показывает статистика: за день на фондовой бирже обращаются всего 0,15%-0,50% акций компании, которые и определяют цену всего бизнеса.

Примечание

Нельзя сказать, что «стоимость компании» (enterprise value, EV) и рыночная капитализация — это одно и то же, поскольку EV включает все долги и другие выпущенные ценные бумаги.

В финансовых мультипликаторах можно часто увидеть использование капитализации:

  • P/E (PE Ratio Price-Earnings Ratio) = / ;
  • P/S (PS Ratio Price-Sales Ratio) = / ;
  • P/BV (Price Book Ratio Price Book Ratio) = / ;

Примечание

В 2018 г. единственной компанией, чья рыночная капитализации составляла более $1 трлн является Apple. На 2020 г. в клуб «триллионеров» добавились Amazon, Microsoft и Alphabet.

В своей инвестиционной стратегии инвесторы опираются в первую очередь на абсолютные цифры. Например, если компания имеет капитализацию $1 млрд долларов, то в мировом масштабе она является относительно маленькой. Вкладывать в неё крупные деньги означает фактически купить её. Поэтому большинство крупных фондов инвестируют только в крупные компании (дороже $50 млрд)

В целом сравнивать между собой компании имеет смысл только в одной отрасли и только в пределах каких-то близких значений по стоимости.

Например, не имеет смысла сравнивать показатели Apple и Газпрома. Это разные сектора, разные цели и масштабы.

Рыночная капитализация отражает ожидания будущих прибылей. Также есть фактор и спекулятивной составляющей. Например, если все фондовые рынки растут, то инвесторы начинают вкладывать деньги и в рисковые активы тоже. В итоге всё растёт, несмотря на то, что ожидания «натянуты за уши», но ажиотаж когда-то заканчивается.

Например, пузырь доткомов — это типичный пример финансового пузыря. Многие IT-компании вместо прибылей имели убытки, но это не мешали им стремительно расти на всеобщих ожиданиях и рыночной эйфории.

Заключение

Рыночную капитализацию не обязательно рассчитывать самостоятельно. Это настолько популярный показатель, что его можно найти в готовом виде на разных сайтах: сайте Мосбиржи в карточке компании, сайтах с котировками акций (например, investing.com), сайтах-агрегаторах с готовыми мультипликаторами эмитента. Он является одним из критериев попадания ценных бумаг в индексы, ориентиром для тех, кто хочет вкладывать только в крупные и надежные компании, помогает оценить настроения рынка.

Думаю, не лишним будет повторить, что показатель не должен являться единственным для принятия решения о покупке акций того или иного эмитента. Изучайте другие мультипликаторы и выбирайте в портфель только достойных вашей инвестиционной стратегии кандидатов.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Adblock
detector